物流行业的这5点变化与资本投资的方向有关

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日前,知名投资商日本软银孙正义银宣布暂停中国投资计划,同时公布称:“软银在中国科技领域的投资遭遇重创,将观察中国对国内科技行业的整顿走向”,简单来说就是“环境明朗之前,先退出中国”。而在这之前,阿里巴巴遭遇反垄断调查被罚182亿元;滴滴、满帮、boss直聘等刚上市就因为数据安全问题被调查;而美团、腾讯等互联网巨头也都遭到了调查或谈话;而中国教育改革的“双减”政策,更让投资教育的投资公司损失惨重……,一时资本市场风声鹤唳。种种迹象表明,中国对赴美上市公司的数据安全的监管、对互联网公司的经营垄断、对涉及大量三方用工关系的平台劳务问题等开始进行严格的监管,这些变化将可能带来投资风向的改变。

中国对互联网企业政策风向的改变,不仅将影响到资本投资,这对一些行业也将会产生较大影响,我们必须要适应这种变化,要对未来有所预判。比如我们所在的物流行业,我们来分析一下在政府监控从严,资本风向变化的情况下,物流行业可能受到的影响和变化。

(一)物流公司赴美上市变得异常艰难

随着中国加强了对赴美上市企业的监管,在7月30日时候,美国证券交易委员会(SEC)发布公告,宣布暂停受理中国企业赴美上市,这也意味着一批本计划在美上市的物流公司短期内将无法在美上市,这些企业必须调整正战略,要不暂停上市,要不转移到港股或国内上市。这其中受到影响的公司,比如已在美提交了上市申请的福佑卡车,还有传言赴美上市的快狗、货拉拉等公司。而对其它计划上市的物流公司而言,在未来几年内,其上市地点选择和上市时间都将会受到影响,如果同类物流公司都赴港上市的话,这个难度也将变大。

(二)物流企业融资变得更加困难。

受国家对资本市场以及互联网企业政策的调整影响,资本对行业的投资将会暂时呈现观望态势,他们对行业的投资将会变得更加谨慎和严格。这其中也包括对物流行业的投资。资本市场不能变现,外部资本进入速度放缓,这必然会对物流企业的资金链产生影响。对这些企业而言,融资将变得更加困难,尤其是一些新创公司和竞争力不强的物流公司,所以,今后一段时间内,一些暂没有自我造血功能的物流公司资金将会严重吃紧。

(三)物流行业低价竞争和烧钱模式可能会暂时发生改变

资本市场对物流行业影响的一个最大手段就是烧钱培育市场,物流行业也是一样,之前几年物流行业涌入大量资金,他们不计暂时回报,通过烧钱模式培育市场和抢市场,满帮、京东物流都是比较典型的案列,比如满帮,在资本的协助下,硬生生的烧出了一个车货匹配市场,这之后还有各种物流平台及快运及快递公司。而现在物流公司上市和融资都变得非常困难的情况下,过去那种资本型物流公司的烧钱模式将会发生改变。可以预测今后这种烧钱模式的速度可能将会放缓。在资本猖狂年代,很多物流公司给我们的感觉就是不缺钱,他们大量的烧钱,于是低价抢市场成为行业一个基本现状,而现在大家都缺钱了,市场可能会重新回到正常的价值竞争模式状态下,在大家价格都差不多的前提下,拼服务将会是各自竞争力的表现。

(四)物流行业的兼并和企业重组案列将会增多,新创公司减少

在这种情况下,一批已经获得资本投入,尚未上市或不具备造血功能的物流企业将会变得非常难受,上市无望,融资无门,资金压力非常大。这个时候,这些物流公司将只能面临两种选择,一是资金链断裂,关门倒闭;二是选择同行业企业间的合并重组,这种合并重组一方面来自他们自身抱团取暖的的需要,另一方面可能是已投资资本的要求,因为这样可以节约成本,减少相互间的恶性竞争,从而增大生存几率,等待时机,而不至于内耗而死。这种情况已经出现,前段时间就有快运行业的某两家企业战略合作了,今后这样的兼并重组可能还会发生。

相反,由于行业内卷化严重,融资难度较大,所以新创物流公司量会大幅减少。而新创公司可能主要来源于一些流量型公司,他们需要发展物流来支撑本业的发展,或为了和竞争对手的对抗而战略布局,比如:阿里、京东、美团、抖音、拼多多这些流量型互联网公司布局自营物流体系。而一些非流量型物流公司的创业将会变得越来越难。

(五)新的物流模式变革可能会发生

穷在求变,在物流行业企业资金普遍吃紧生死攸关的情况下,或许这也是物流行业产生变革的一个转折点。比如我们过去喊了多年快递行业末端的共配,专线与快运企业的整合、专线末端落地配送整合,一些革命性的物流科技设备出现等真正能起到降本增效的物流整合模式可能会发生,而不是像过去那样一味通过通过低价竞争获得竞争优势。

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